行为金融学——博弈论一些经典实验

实验类型 实验描述 现实举例 经济人模型的均衡解 实验结果 社会偏好
囚徒博弈实验 两个实验对象进行囚徒博弈分别有合作和不合作两个决策，双方博弈的收益支付矩阵为合作不合作合作 H，H S，T 不合作 T，S L，L 其中，H ＞ L，T ＞ H，L ＞ S 负外部性产品比如环境污染、噪音等的生产 双方均选择不合作 50%的人选择合作，而且互相交流机制能有效增强合作的频率 互惠偏好
最后通牒实验 双人或多人分别扮演提议者和响应者角色对一财富 S 进行分配方案的选择博弈，提议者分配 x 个筹码给对方，如果响应者拒绝则双方受益为 0，如果响应者接受，则提议者获得 S-x，响应者获得 x 易腐烂商品的垄断定价 提议者分配 x ＝ ε，其中 ε 为任意小的一个正数，响应者接受该分配额 平均分配额在 0.3S 和 0.5S 之间，当 x ＜ 0.2S 时大约一半的人会拒绝 互惠偏好、利他偏好、差异厌恶偏好
独裁者实验 在最后通牒博弈基础上取消了响应者的拒绝权利，即独裁者决定对 S 财富的分配，若独裁者分配 x 个筹码给对方，双方收益即决定为(S-x，x) 慈善的捐赠行为 独裁者分配给接收者 x ＝ 0 平均来看独裁者会分配给接收者 x ＝ 0.2S 利他偏好
第三方惩罚实验 在独裁者基础上加入了一个局外者即第三方，该第三方可以对独裁者的分配行为进行带有成本的惩罚 对不公现象的社会谴责和批评 独裁者照样分配给接受者 x ＝ 0，而第三方不会选择惩罚 当独裁者给接收者的分配额小于一定数目时，第三方会对独裁者进行惩罚而且分配数目越小惩罚越大 利他偏好
公共品博弈实验 拥有初始禀赋 y 的 n 个实验对象同时对一个公共项目进行投资，投资额为 gi(0≤gi≤y)，此时每人收益为 πi ＝ y－gi ＋ mG，其中 G 为各实验对象的投资总额，m 为公共品投资回报率 团队合作，小型社会中的公共产出，共有资源的过度使用等 每个实验对象投资额为 gi ＝ 0 在一次性匿名实验中人们会投资 50%的初始禀赋，如果实验次数增加，则投资额为越来越小，交流机制和惩罚机制可以有效提升合作水平 互惠偏好，利他偏好，差异厌恶偏好
信任博弈实验 双人分别扮演委托人和代理人角色并拥有初始禀赋 S，委托人可以从初始禀赋 S 中选择投资 y(0≤y≤S)给代理人，代理人自动获得 3y 后可以选择返还一个 x(0≤x≤3y)给委托人。此时委托人收益为 S－y+x，而代理人收益为 S+3y－x 没有法律合同的买卖行为 委托人选择投资 y ＝ 0；代理人选择返还 x ＝ 0. 平均上来看实验者会选择 y ＝ 0.5S 投资给代理人，而代理人会选择返还一个略小于 0.5S 的值给委托人，而且 x 与 y 成正比 互惠偏好，利他偏好
礼物交换实验 雇主提供给一个工资 w 给雇员，雇员选择一个工作努力程度 e(1≤e≤10)，并付出成本 c(e)，此时雇员工作产出效益为 10e，雇主收益为 10e-w，雇员收益为 w-c(e) 雇主和雇员的上下关系 雇员选择最小努力程度即 e ＝ 0，而雇主提供最小工资 雇员的努力程度和雇主的工资水平成正比。 互惠偏好，利他偏好